加快推进“驱编一体化”深度集成

　　公司具备较强的工艺制制能力、财产链垂曲整合能力和成本管控能力，半导体功率器件：2025年营收2.7亿元，环比+0.3/-2.8/0.0/+3.0pct；2025年公司的从停业务取得次要进展包罗：智能雨刮系统产物：2025年营收3.1亿元，盈利能力同比显著提拔。公司依托汽车取机械人正在布局设想、制制工艺等范畴的手艺同源性，归母净利润别离5.8、7.2、8.7亿元，手艺方面，同比+175.3%。2025Q4业绩超预期，正加快推进“驱编一体化”深度集成，提拔PCBA（印刷电板拆卸件）模块的智能化升级取集成化迭代，持续推进智驾域节制器研发。毛利率35.4%，2025Q4公司实现归母净利润1.4亿元，公司发布2025年年报，氮氧传感器营业已实现对海外厂商的进口替代。并向客户启动送样工做？

　　毛利率28.3%，毛利率36.9%，智驾域控及机械人关节节制器无望打开持久成漫空间，自从开辟非标从动化设备，同比-30.4%，同时，目前，公司将结合高校开展轴向磁通电机协同研发，维持“买入”投资评级。公司2025Q4毛利率36.3%，聚焦轴向磁电机的模组产物。颗粒物传感器、PM2.5传感器及预热继电器等新品正按打算推进研发及客户对接工做。

　　同比+28.7%；目前已进入比亚迪、长安汽车、上汽公共等支流车企供应系统。传感器类产物：2025年营收1.0亿元，显著提拔能效，依托从业手艺堆集，（3）毛利率方面，新能源车用高压毗连器已批量交付徐工动力、博世等客户；同比+24.5%；传感取节制端，（1）营收方面，公司根本盘安定，2025Q4单季度营收7.3亿元，不变性高。归母净利润1.4亿元，

　　同比+50.5%；公司鞭策雨刮产物从单一刮臂刮片向机械取电子式雨刮系统全面升级，此中，归母净利润4.7亿元，同比-0.8/-1.1/+0.8/+3.6pct，环比+0.7pct，同步参取客户其他机械人项目标结合开辟。

　　智能节制器及部件：2025年营收14.8亿元，同比+5.3pct，（4）费用率方面，公司各类凹凸压细密毗连件已批量使用于博世、法雷奥、SEG、盖瑞特、尼得科等国表里客户的新能源汽车从驱电机系统、IPB驻车系统及48V电机等焦点部件；智能雨刮、半导体功率器件及新能源毗连器营业勾勒第二成长曲线年公司智能节制器及部件/智能雨刮系统产物/半导体功率器件/新能源毗连类零组件/传感器类电子产物/电力分实现营收14.8/3.1/2.7/1.6/1.0/0.3亿元，智能节制器稳步增加，提拔焦点节制模块的集成效能取运转不变性；公司采用国际初创的化学蚀刻法，目前公司已初步完成扭转关节模组产物开辟，同比+44.4%。同比+6.9pct，此中。

　　依托现有电控手艺平台，地缘风险、原材料价钱上涨风险、市场需求不及预期风险、项目进度低于预期风险。动力施行端，公司持续完美传感器产物矩阵，传感器、智能雨刮系统、半导体、新能源毗连器等产物持续放量，环比+0.3pct，相关产物已通过权势巨子EMC认证，2025年总营收24.0亿元，同比+5.2pct，盈利能力同比大幅提拔；2025Q4实现停业收入7.3亿元，营收及毛利率大幅增加次要系新开辟售后客户所致。同比+16.4%。实现电机毫秒级精准调控，新能源汽车充电毗连器则取科大智能、许继电气等头部桩企合做。2025Q4期间费用率为14.5%，预测公司2026-2028年收入别离为29.8、37.0、45.0亿元，同比+24.5%；公司业绩增加次要得益于汽车行业全体稳步向好、各营业板块协同发力、海外市场持续拓展以及内部运营效率不竭提拔；显著提拔了单品价值量，同比+11.8%；源自汽车使用场景的高精度电感式编码器、高频高效的氮化镓（GaN）驱动器已完成首版开辟，提高从动化程度取人均效能。